اليونان. أيرلندا. البرتغال. الآن: أسبانيا.
لقد سمعت عن أزمة الديون التي تحدث في أوروبا خلال العام الماضي أو أكثر ، إلى الحد الذي قد تلاشى فيه إلى خلفية دين. لكن الأزمة الحالية وصلت إلى حد أن المصادر الإخبارية ذات السمعة الطيبة تستخدم عبارات مثل "نهاية أوروبا" و "عار القارة".
أحدث تطور هو أن إسبانيا أصبحت رابع دولة تحصل على خطة إنقاذ من البنك المركزي الأوروبي - على الرغم من أن رئيس الوزراء الإسباني ماريانو راخوي رفض استدعاء 100 مليار يورو التي تم ضخها في النظام المصرفي لبلاده كإنقاذ ، لأن الاتحاد الأوروبي قد عزز القطاع المصرفي دون الحد فعلا من عبء الديون الحكومية في اسبانيا.
والآن ، بعد كل شيء ، يتوقع بعض الاستراتيجيين أن هذا الإجراء جعل أزمة الكتلة الأوروبية في الواقع أسوأ لأنها تقوض ثقة المستثمرين في قدرة الحكومة الإسبانية على تمويل نفسها. بعد كل شيء ، عندما يتعلق الأمر بالاستثمار ، تتحرك أسواق الأوراق المالية بنفس القدر من الثقة وتصورات المستثمرين مثل البيانات القوية. بعد قرار إسبانيا بالسعي للحصول على خطة إنقاذ ، ارتفعت تكاليف الاقتراض بدلاً من التحسن.
بطبيعة الحال ، فإن القضية المطروحة لا تتعلق حقًا بإسبانيا (أو إيطاليا ، أو اليونان ، التي كانت تعاني من أسوأ المشكلات في أي دولة أوروبية أخرى منذ بدء هذه الأزمة ، أو أي دولة فردية أخرى). عندما ننظر إلى الأحداث في أوروبا ، فإننا نتعامل مع شيء أكبر بكثير.
تأثير تموج ، في صورة
أكثر من أي شيء آخر تقريبًا ، يناقش السياسيون والاقتصاديون ما يعنيه "الاتحاد الاقتصادي" عند انهيار بلد أو أكثر. بمعنى آخر ، واحد (أو أربعة) تفاح سيئ يفسد المجموعة. وفقًا لصحيفة الغارديان ، فإن ثمانية من أصل 17 عضوًا في منطقة اليورو يواجهون "مشكلة مالية خطيرة".
العدوى هي كلمة اليوم. يواصل الاتحاد الأوروبي منح عمليات الإنقاذ إلى ناخبيه المختلفين لأنه قلق بشأن السماح لبلدانه بالتقصير (اقرأ: فشل في سداد قروضه).
ولكن نظرًا لأن كل هذه الدول متشابكة ، فستحصل على وضع مثل وضعنا الحالي ، حيث تعد إسبانيا واحدة من الدول الأعضاء التي تدعم وتحمل حتى حزمة المساعدات الخاصة بها. كما يقول البحث عن ألفا: "لا عجب في أن الجميع ليسوا مقتنعين".
إليك كيف يمكن أن يبدو تأثير التموج نظريًا:
البلد أو النظام المصرفي العملاق التخلف عن سداد القروض
لا يحصل المستثمرون على أموالهم
هذه الخسائر تؤذي تلك البلدان المستثمرة والبنوك
الآن بعض هذه البلدان والبنوك تنهار
دعنا نقول أن هناك المزيد من عمليات الإنقاذ
انخفاض رواتب موظفي الحكومة ، وهناك تسريح العمال والمستهلكين في ورطة
هذه التموجات إلى الصناعات الأخرى
كل هذه الدراما تؤثر بشدة على سوق الأوراق المالية
ما يحدث بعد ذلك
أشياء قليلة:
يجب أن تكون خائفا؟ إليك ما يقوله وارن بافيت
الطريقة التي نراها ، الأمور سيئة للغاية ، وهناك فرصة جيدة لأنهم سيواصلون تفاقمها لفترة من الوقت. لكننا لسنا خائفين بشكل خاص ، وبمعنى ما ، يمكن أن نعتبره أمرًا جيدًا للمستثمرين: من الأفضل دائمًا الشراء عندما تكون الأسواق منخفضة وليس عندما تكون الأسواق مرتفعة ، لأن هناك المزيد بالنسبة لهم للارتفاع. قد لا ترتفع في المدى القصير ، لكننا نقول دائمًا أن الاستثمار يجب أن يكون اقتراحًا طويل الأجل.
يشعر معظم الناس بالخوف عندما تنخفض سوق الأسهم ، ولكن كما يقول المستثمر الأسطوري ، وارين بافيت ، "إذا كنت تخطط لتناول الهامبرغر طوال حياتك ولم تكن منتجًا للماشية ، فهل ترغب في الحصول على أسعار أعلى أو أقل للحوم البقر؟ بالطبع ، كنت تريد برغر بأسعار منخفضة.
لكن بعد ذلك يسأل: "إذا كنت تتوقع أن تكون مدخرًا صافًا خلال السنوات الخمس المقبلة ، فهل يجب أن تأمل في سوق أسهم أعلى أو أقل خلال تلك الفترة؟ يخطئ الكثير من المستثمرين في هذا الخطأ … إنهم يشعرون بالغبطة عندما ترتفع أسعار الأسهم والاكتئاب عندما تسقط. في الواقع ، يفرحون لأن الأسعار ارتفعت بالنسبة لـ "الهامبرغر" الذين سيشترون قريبًا. هذا رد فعل لا معنى له … ينبغي للمشترين المحتملين أن يفضلوا غرق الأسعار. "
لذلك ، إذا كنت تخطط بشكل عام للاستثمار بدلاً من سحب استثماراتك ، فإن سوق الأوراق المالية المنخفض يعني أنه يمكنك شراء المزيد من الأسهم مقابل ربحك.
أخيرًا ، "كن خائفًا عندما يكون الآخرون جشعين وجشعين عندما يكون الآخرون خائفين". يجب أن تستثمر بالطريقة التي تعتقد أنها الأفضل - ولكن الآن الجميع خائفون للغاية ، والخوف في ازدياد فقط.
(إليكم المزيد من لآلئ الحكمة التي تعلمناها من وارن بافيت.)
